美联储压力测试：美国大行可承受7,080亿损失并继续放贷

美联储发布的年度压力测试显示，美国最大银行在“严重全球经济衰退”假设情景下，能够吸收超过 7,080 亿美元损失，同时继续向家庭和企业提供贷款。

在美联储设定的假设情景中，32 家接受测试的银行均保持在监管要求的最低资本标准之上。该情景包括失业率升至 10%、商业房地产价格下跌 39%、住房价格下跌 30%。

反映在衰退中吸收损失能力的关键资本指标——行业共同股权一级资本（CET1）比率，在测试期间下降 1.6 个百分点，但仍显著高于所需最低水平。

从损失预测看，银行集团合计预计损失约 2,000 亿美元，其中约 2,000 亿美元与信用卡相关，1,600 亿美元来自商业与工业贷款，750 亿美元来自商业房地产。

美联储监督副主席 Michelle Bowman 表示：“今日结果表明银行体系的强韧性。”

本年度压力测试发布时点具有关键意义。与往年不同的是，这次测试结果不会影响大型银行需要持有的资本数量。原因是美联储在 2025 年 2 月表示，将在 2027 年之前维持压力测试缓冲（buffers）不变，以便监管机构在重组方法时听取行业意见。

KBW 分析师在 6 月 21 日研究报告中将本次测试形容为“走过场”，并认为银行更可能把重点放在预计于今年晚些时候推出的巴塞尔 III 终局（Basel III Endgame）提案，而不是本次压力测试结果本身。

KBW 估算，如果今年结果被计入资本要求，Morgan Stanley、Citigroup、Citizens Financial 和 KeyCorp 可能会出现较大的资本缓冲下调。